LOCALIZA E UNIDAS ASSINARAM ACORDO DE FUSÃO

O grande destaque de ações na sessão fica para Localiza (RENT3) e Unidas (LCAM3), que assinaram acordo para fusão, podendo dar origem a um negócio consolidado com receita líquida de R$ 14,8 bilhões. Os ativos da Localiza saltam 16% e da Unidas saltam mais de 20%.

Já o IRB (IRBR3) avança 8% após a resseguradora divulgar os dados de julho. A companhia teve prejuízo líquido de R$ 62,4 milhões em julho. Sem o impacto dos negócios descontinuados pela empresa, haveria lucro líquido de R$ 36 milhões. O faturamento bruto foi de R$ 1,546 bilhão, alta de 100,8% ante julho de 2019, sendo R$ 1,015 bilhão no Brasil e R$ 531,6 milhões no exterior. No Brasil, o avanço foi de 133%.

Por outro lado, ações de frigoríficos como Marfrig (MRFG3), Minerva (BEEF3) registram algumas das maiores quedas do Ibovespa. Analistas do Bradesco BBI afirmaram em nota a clientes que estão preocupados com a chance de os incêndios nos Estados de Mato Grosso e Mato Grosso do Sul intensificarem os desafios enfrentados devido à escassez de gado no mercado brasileiro e impactando negativamente as margens da carne bovina.

Localiza (RENT3) e Unidas (LCAM3)

A Localiza e a Unidas anunciaram um acordo para combinação dos seus negócios. Segundo as empresas, o objetivo é criar um player com escala global, obtendo sinergias e ganhos de eficiência. A empresa consolidada teria uma frota de 490.949 veículos e receita líquida de R$ 14,8 bilhões, com lucro líquido de R$ 1,18 bilhão e Ebitda de R$ 3,47 bilhões.

Pelo acordo, anunciado na noite de ontem, os acionistas da Unidas vão receber 0,44682380 ação ordinária de emissão da Localiza em substituição a cada 1 ação ordinária de emissão da Unidas por eles detidas. Com isso, os acionistas da Localiza passariam a deter, em conjunto, 76,85% do capital social total e votante da companhia combinada, e os então acionistas da Unidas passariam a deter, em conjunto, 23,14%.

A Unidas poderá distribuir dividendos de até R$ 425 milhões a seus acionistas, se observadas determinadas condições, que serão pagos em até 90 dias depois da consumação da incorporação das ações. A operação depende de aprovação dos acionistas das empresas e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

“A expectativa é que, combinadas, a ‘nova Localiza’ tenha potencial de entregar um Ebitda (métrica para geração potencial de caixa operacional) superior a R$ 3 bilhões e uma frota de mais de 470 mil veículos. Como neste setor a pulverização geográfica e a escala são extremamente importantes, a nova Localiza poderá reforçar ainda mais os seus diferenciais competitivos atuais”, avaliam os analistas da Levante.

“A criação desta nova empresa com frota de 470 mil carros resultará em ganhos de sinergia na compra de carros novos e menores despesas gerais e administrativas, que a nosso ver não se refletem no preço atual das ações”, afirmaram os analistas Victor Mizusaki e Gabriel Rezende, do Bradesco BBI, em nota a clientes.